Preview

Научный вестник МГТУ ГА

Расширенный поиск

УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ

Полный текст:

Аннотация

Рассмотрена задача динамического управления риском инвестиционного портфеля с использованием фью- черсных контрактов. Управление основано на понятии эффективного портфеля, содержащего помимо базовых ак- тивов фьючерсные контракты на них. Эффективные портфели определяются как портфели минимальной диспер- сии с ожидаемым доходом не ниже заданного. Динамическое управление портфеля предполагает выбор эффектив- ного портфеля на каждом шаге, исходя из прогнозов изменений цен и их стандартных отклонений. Риск портфеля оценивается вероятностью потери определенной части стоимости портфеля. Управляющими параметрами является число фьючерсных контрактов по каждому активу портфеля, которое определяется из условия эффективности портфеля и приемлемости риска на каждом шаге.В работе приводятся эффективные стратегии адаптивного управления риском портфеля с учетом ожидаемого дохода и проведен их сравнительный анализ на конкретном примере. Сущность предлагаемого подхо- да является выделение кластеров волатильности изменения цен на горизонте инвестирования и адаптивная оценка корреляционных связей между изменениями цен активов.

Об авторах

А. К. Керимов
РУДН
Россия


Ю. Ф. Касимов
Финансовый университет при Правительстве РФ
Россия


Список литературы

1. Халл Дж.К. Опционы, фьючерсы и другие финансовые инструменты. М.: Вильямс, 2010. 1051 с

2. Буренин А.М. Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС. М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2008. 264 с

3. Керимов А.К. Страхование инвестиционного портфеля срочными контрактами // Вестник РУДН. 2014. № 3. С. 109-116

4. Керимов А.К. Финансовые фьючерсные контракты. М.: Финансовый Университет, 2013. 80 с

5. Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования. М.: Статистика, 1981. 251 с

6. Мельников А.В., Попова Н.В., Cкорнякова В.C. Математические методы финансового анализа. М.: Анкил, 2006. 440 с

7. Engle R.F. Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation. Econometrica, 1982, vol. 5, no. 4, pp. 9872-1007


Для цитирования:


Керимов А.К., Касимов Ю.Ф. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ. Научный вестник МГТУ ГА. 2017;20(2):174-183.

For citation:


Kerimov A.K., Kasimov Y.F. RISK MANAGEMENT OF INVESTMENT PORTFOLIO BY FUTURE. Civil Aviation High Technologies. 2017;20(2):174-183. (In Russ.)

Просмотров: 212


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2079-0619 (Print)
ISSN 2542-0119 (Online)