Preview

Научный вестник МГТУ ГА

Расширенный поиск

УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ

Полный текст:

Аннотация

Рассмотрена задача динамического управления риском инвестиционного портфеля с использованием фьючерсных контрактов. Управление основано на понятии эффективного портфеля, содержащего помимо базовых активов фьючерсные контракты на них. Эффективные портфели определяются как портфели минимальной дисперсии с ожидаемым доходом не ниже заданного. Динамическое управление портфеля предполагает выбор эффективного портфеля на каждом шаге, исходя из прогнозов изменений цен и их стандартных отклонений. Риск портфеля оценивается вероятностью потери определенной части стоимости портфеля. Управляющими параметрами является число фьючерсных контрактов по каждому активу портфеля, которое определяется из условия эффективности портфеля и приемлемости риска на каждом шаге.В работе приводятся эффективные стратегии адаптивного управления риском портфеля с учетом ожидаемого дохода и проведен их сравнительный анализ на конкретном примере. Сущность предлагаемого подхода является выделение кластеров волатильности изменения цен на горизонте инвестирования и адаптивная оценка корреляционных связей между изменениями цен активов.

Об авторах

А. К. Керимов
Российский университет дружбы народов им. Патриса Лумумбы
Россия

доцент кафедры экономико-математического моделирования,

Москва



Ю. Ф. Касимов
Финансовый университет при Правительстве РФ
Россия

доцент кафедры прикладной математики,

Москва



Список литературы

1. Халл Дж.К. Опционы, фьючерсы и другие финансовые инструменты. М.: Вильямс, 2010. 1051 с

2. Буренин А.М. Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС. М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2008. 264 с

3. Керимов А.К. Страхование инвестиционного портфеля срочными контрактами // Вестник РУДН. 2014. № 3. С. 109-116

4. Керимов А.К. Финансовые фьючерсные контракты. М.: Финансовый Университет, 2013. 80 с

5. Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования. М.: Статистика, 1981. 251 с

6. Мельников А.В., Попова Н.В., Cкорнякова В.C. Математические методы финансового анализа. М.: Анкил, 2006. 440 с

7. Engle R.F. Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation. Econometrica, 1982, vol. 5, no. 4, pp. 9872-1007


Для цитирования:


Керимов А.К., Касимов Ю.Ф. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ. Научный вестник МГТУ ГА. 2017;20(2):174-183.

For citation:


Kerimov A.K., Kasimov Y.F. RISK MANAGEMENT OF INVESTMENT PORTFOLIO BY FUTURE. Civil Aviation High Technologies. 2017;20(2):174-183. (In Russ.)

Просмотров: 224


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2079-0619 (Print)
ISSN 2542-0119 (Online)